出海——互联网公司的新绿洲

01 寻找增量正当时

互联网企业与大多数传统产业不同的特点就是高度依赖用户,强调用户规模,强调用户价值的发掘。如果失去了用户,互联网公司的商业模式就无从谈起。

拥有了用户,互联网公司才能有无限的想象空间。很多企业都是从一个聚拢用户的服务开始的——这些服务开始的时候甚至没有形成商业模式,腾讯、陌陌等社交工具类就是其中的典型代表。

证券日报曾在报道中提到,经过几十年的发展,互联网行业探索出了以广告、游戏、电商和投资为主的获取收入的模式,这些也成了巨头级企业最重要的盈利来源。

可没有用户的累积,这些商业模式都是水月镜花。拼多多、快手和抖音是下沉市场接受度最高的APP,几家公司也吃到了下沉市场的增量红利,但如今已经分别遭遇了不同的困境:拼多多的单位用户消费金额上涨缓慢,快手用户使用时长出现下滑。大量公司至今仍依赖资本输血和补贴获客以此获得收入,没能找到更好的盈利模式。

增量有限情况下的激烈博弈,让强大如阿里巴巴也在拼多多、抖音快手的冲击之下焦头烂额,到哪去寻找新的用户呢?

02 成长性绿洲

在无数产品经理和技术人才的努力下,中国的科技互联网产品——不论是硬件还是软件,都有着被低估的强大竞争力。

中小型互联网企业的估值、市值一般在数亿到数十亿不等,占据互联网经济中的某些垂类领域生态位,有一定的知名度,但成长性匮乏。

“出海”成了这个大背景之下,很多科技互联网公司必须做的战略选择。

中国的科技互联网公司已经练就了一身硬件低成本、软件服务用户的本事。在无数产品经理和技术人才的努力下,中国的科技互联网产品——不论是硬件还是软件,都有着被低估的强大竞争力。

以TikTok、SheIn、赤子城、安克创新、传音等为代表的“原生出海”型科网企业,从一开始就凭借对海外市场需求、文化的理解,结合中国的产品和运营能力,去海外吸引用户。

这其中以社交娱乐、游戏、跨境电商、智能硬件等为主要代表。再加上腾讯、小米等巨头公司在海外的产品和投资布局,都表现出了非常良好的成长势头。

2020年,TikTok不惧美国、印度等国不利的政策环境,在用户规模、收入等关键指标上都实现了大幅度的提升。到2021年,TikTok已经成为全球下载量最大的应用,超越Facebook。

社交出海领域的代表企业赤子城,2020年收入大增203.2%,毛利增长187.7%。在2020年较高增速的情况下,其2021年半年业绩继续飞升:收入预计超10亿人民币,同比增长超过575%,其中增值服务收入同比增长了50倍以上。

主打快时尚的独立外贸品牌SheIn在2020年实现了100亿美元的营收,夸张的是,这个成绩是在其2019年收入只有28亿美元的基数上实现的。疫情期间,SheIn获得了前所未有的业绩大突破,以至于一度被迫暂停接受新订单;

这些出海企业,都显示出了巨大的成长性。

03 互联网国际化才刚刚开始

欧美、亚非拉美地区的互联网市场,仍然是只翻耕过一遍的肥沃土壤。

除TikTok、SheIn等之外,东南亚小巨头SEA也是互联网出海的成功案例。腾讯以投资的方式获得了这家公司22.90%的股份,是位列创始人李小冬之外的第二大股东。

目前,SEA市值已经超过1500亿美元,2020年的收入和毛利润都实现了翻倍增长,市销率估值已经高达35倍以上,是国际互联网企业中高估值、高增长的代表。

而当年腾讯对其进行大手笔投资,最重要的原因就是东南亚是一个有着10亿用户基础,并且互联网正快速渗透到人们生活中的一个地区。

东南亚是全球互联网用户增长的缩影。根据前瞻产业研究院的数据,截至2020年6月(5月31日),全球互联网用户数量达到46.48亿人,占世界人口的比重为59.6%。

全球范围内仍有40%的人口没有被互联网所渗透,粗略计算接近30亿人,广泛分布在亚非拉美地区,这是一个绝对值相当大的数字,是中国互联网企业所急需的增量用户。

而在那60%被互联网所覆盖的人口中,除了14亿的中国人之外,绝大多数用户在美国互联网巨头的覆盖之下。这些巨头的产品和服务虽然足够优秀,但也存在一些重要问题:

1.巨头公司都是平台型企业,缺乏对用户的精细化运营能力,缺乏垂类服务;

2.FAANG等巨头高度依赖互联网广告作为盈利来源,因此在用户体验上普遍不如国内的免费应用,在商业模式上也较为单一;

3.企业、产品充斥着美式文化和美式价值观,难有多元化的文化与价值展示。

因此,除中国之外,欧美、亚非拉美地区的互联网市场,仍然是只翻耕过一遍的肥沃土壤,竞争的颗粒度不够细。垂类应用、精细化用户运营的空间仍在。

TikTok和SheIn的巨大成功之外,其他出海企业也正在快速崛起。以社交赛道为例,港股上市公司赤子城旗下的开放式社交应用MICO已经成为欧美、中东、东南亚、南亚地区的主流陌生人社交网络,位列近百个国家社交软件畅销榜前10。旗下Yumy、YoHo等其他产品也在全球社交市场抢占份额。

赤子城科技股价表现(自上市至今)

另一家社交出海上市企业昆仑万维,则通过不断收购海外表现亮眼的社交产品抢占市场,今年初收购的StarGroup,其核心产品StarMaker是东南亚用户规模最大的在线K歌社交应用。

相比海外同类竞品,中国出海的产品采用差异化、本地化的策略搞精细化运营抢占用户心智,在各国融入不同的文化元素。例如SheIn将中国网红经济的核心经验复刻到广阔的全球市场,抓住了近几年欧美市场KOL营销的早期红利。

在以线下运营商渠道为主的欧洲,小米通过加强与运营商的合作获得成功,今年4月欧洲手机市场份额中,小米首次超过苹果排到第二。

赤子城的社交产品在英国增加艺术类的内容,在美国增加说唱类内容,这些都不是难以理解的运营思路,但对于大平台来说往往无暇顾及——大平台利益最大化的策略是服务大基数人群,提供标准化服务。

互联网用户的需求远不止于标准化服务。精细化的运营,垂类的切入,多种文化与价值观的展现,正是国内互联网企业在海外的优势和机遇。

04 写在最后

互联网企业的估值问题之所以成为问题,首先就在于大量的企业对于寻找增量的来源束手无策。而这也被敏锐的资本所察觉。

走出国门、开启国际化征程的科技互联网公司越来越多,在东南亚、中东、非洲、欧美国家,出现了越来越多中国企业的身影。出海,就意味着更大的市场空间、相比国内较宽松的监管环境以及更多的增量价值,也意味着重新获得资本的认可。

有海外生存能力的互联网企业势必会逐渐崛起;而那些无法掌握海外增量用户的企业,就不得不在逼仄的空间中勉强求生,要么把自己逼到极致火并到底,要么偃旗息鼓失去未来。

两条道路的生存概率,都算不上高。

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