2023-08-01 10:58:19 来源 : 华盛通
编者按：内地经济基本面有望持续改善，港股震荡向上的动力较大，随着2023年中期业绩发布高峰期即将到来，企业盈利有望也成为市场关注的焦点。重点推荐科技、互联网、大消费等板块。
华盛证券8月1日讯，7月收官，恒生科技指数月内大涨逾16%，恒指月内涨超6%。回顾7月份以来，港股市场，从行业表现来看，恒生非必需性消费业、恒生原材料业指数、恒生医疗保健业分别上涨12.88%、12.43%和9.57%，位居前三。
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从外部环境来看，当地时间26日，美国联邦储备委员会宣布加息25个基点，将联邦基金利率目标区间上调到5.25%至5.50%，达到22年来的最高水平，符合市场此前预期。自去年开启加息周期以来，美联储已累计加息11次，累计加息幅度达525个基点，联邦基金利率也从0%-0.25%上升至5.25%至5.50%。对此，展望后续，预计港股流动性环境趋向改善。
7月港股市场的发力，这并非是资金心血来潮，而是对8月行情的一种良好强心剂。
华泰证券指出，7月24日政治局会议提出适时优化房地产政策、防范化解地方债务风险。尽管政策的落地仍需时间，但需求边际改善的契机已经出现。当前部分企业已经临近现金亏损、行业估值处于低位，盈利和估值均具备向上弹性。
市场情绪已经触底，港股具备配置机会
光大证券认为，总体来看，前期市场对宏观的悲观情绪已经充分反映在市场中， 7月份政策面持续输出利好，宏观经济运行的实际情况有望在下半年跑赢预期。7月政治局会议，指出当前经济运行面临新的困难挑战，要“加大宏观政策调控力度”。 新一轮政策发力周期中，三个方面尤其值得关注：大力支持科技创新、优化房地产政策、化解地方债务风险。随着后续相应的支持政策持续落地，有利于继续提振港股市场情绪。
国信证券认为，互联网板块具备继续反弹基础，重点推荐基本面扎实、确定性强、个股增速与估值匹配的快手及腾讯控股。
财报季高峰期到来，企业盈利将成为市场焦点
招商证券认为，港股市场与内地市场同步上行，多个指数涨幅高于内地市场。从细分板块来看，得益于政策预期改善的地产、物业板块涨幅居前，科技、互联网板块亦有不错的表现。美联储在7月如期加息25基点，市场预期加息进程已近尾声，叠加美国经济韧性不减，未对港股市场形成明显扰动。往后看，随着专项债发行速度的加快，内地经济基本面有望持续改善，港股震荡向上的动力较大。
国泰君安发布研究报告称，Q3存在国内政策预期升温叠加美联储加息周期接近尾声，港股或有上涨的窗口期。期间，关注恒生科技指数以及互联网零售等板块，另外关注地产链在港股的估值优势。若弱复苏预期计入较充分后，更多布局长期稳定性高的高股息+中特估品种，以顺应时代特征;同时，以全球视野审视港股投资机会，关注能与全球景气周期共振、流动性改善品种，例如半导体、消费电子、创新药和黄金等。
展望后市，中金公司表示，虽然近期态势有望为市场提供支撑，而且可以相对积极一些，但是在基本面方面仍然需要出台进一步的政策举措，市场才能完全扭转当前困境、突破目标区间的高点。建议投资者短期更加关注对政策和经济增长更为敏感的板块，但整体哑铃型配置策略仍然行之有效，尚未到达退出时刻。与此同时，随着2023年中期业绩发布高峰期即将到来，企业盈利有望也成为市场关注的焦点。
华盛资讯根据光大证券、国信证券、中金公司、高盛、野村、大摩、小摩等多家机构研究报告，为各位投资者整理了8月10只港股金股及机构推荐逻辑：腾讯控股、美团-W、阿里巴巴-SW、快手-W、小鹏汽车-W、蔚来-SW、百度集团-SW、京东集团-SW、华润啤酒、泡泡玛特等。让这个8月投资快人一步，一起發發發！
风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。
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