焦点消息！金山软件发布财报，今年上半年营收同比增长21%

日前，金山软件有限公司（下文简称为“金山软件”）发布了截至2022年6月30日上半年及第二季度未经审计财报。显示其2022年上半年其收入为36.87亿元人民币（下文均为该货币单位）、同比增长21%，其中来自办公软件及服务业务的收入为17.96亿元、同比增长18%，来自网络游戏及其他业务的收入为18.91亿元、同比增长28%。

在2022年第二季度，金山软件的收入为18.34亿元、同比增长24%。其中，来自办公软件及服务业务的收入为9.25亿元、同比增长18%，主要是由个人及机构订阅业务的持续增长。来自网络游戏及其他业务的收入为人民币9.1亿元、同比增长31%，主要来自2021年四季度上线的手游《剑侠世界3》，以及《剑网1归来》的贡献。

【资料图】

不难发现，目前金山软件办公与游戏业务两部分都保持了良好的增长态势，并且占据其收入的比例也相当。

值得注意的是，2022年第二季度归属于母公司的净亏损为1.39亿元、上年同期则实现净利润4866.4万元。对此，在财报电话会议中金山软件CEO邹涛表示，主要是受联营公司亏损的影响，在金山云等财报发布后会做出具体解释，目前来看是因为受汇率变动的影响较大。

与此同时，金山软件还保持了健康的现金流。截至2022年6月30日，其现金及银行存款为142亿元，加上250万以受限制现金形式持有的财务资源，总计占总资产的38%，资产负债率则为21%、与上年保持相同比率。

办公业务：广告业务自然萎缩，订阅业务成为主要增长引擎

具体来看，按金山办公的统计口径，在2022年上半年其收入为17.92亿元、同比增长14.47%。归属于上市公司股东的净利润为5.2亿元、同比下降5.3%。

按业务划分，上半年金山办公订阅业务收入为12.37亿元、同比增长42.94%，收入占比为69%，已经成为该公司主要收入来源。其中个人部分收入9.4亿元、同比增长40.54%，机构部分收入2.98亿元、同比增长51.08%。而另外两项收入则均有所下滑，国内机构授权业务收入4.2亿元、同比下降0.96%，互联网广告及其他业务收入1.339亿元、同比减少41.15%。

事实上，金山办公近年来已在主动收缩广告业务，并已连续三年战略性下调。对此，邹涛也在此次财报电话会议中透露，这是出于优化用户使用体验的长期发展战略考虑，而向订阅模式的转型也是公司战略选择。并且此前金山办公CEO章庆元也曾在社交平台上表示，“计划明年彻底关闭广告业务”。

但其上半年“增收不增利”不仅是因为广告业务收入的下降，在财报电话会议中金山软件方面表示，在办公业务上的研发投入持续加大，研发费用达6.44亿元、同比增长46.66%，并且在“多屏、云、内容、AI和协作”这一清晰的产品战略指引下，未来将对产品进行不断完善和打磨。

在此次财报中公布的用户数据，也表明了金山办公订阅模式的“未来可期”。截至6月30日，其主要产品月度活跃设备数为5.7亿、同比增长14%，其中WPS Office PC版和移动版分别为2.32亿与3.34亿，其他产品月度活跃设备数也已接近500万。

在面对“主要产品月度活跃设备数（MAD）环比减少200万，是否是用户增长见顶”这一问题，邹涛指出，MAD整体平缓，其数据也受硬件出货量的影响，并且由于滞后性因此无法预测后续走势。但通过“累计付费用户已达2856万、同比增长31%”这一数据不难发现，作为金山办公最为核心的收入增长点，仍处于增长态势。

此外，去年底金山办公推出的“数字办公平台”也正在加速落地。据悉，目前已有超过1800家政企客户使用这一产品，其中包括中国人寿、中国人保、中国工商银行、交通银行等诸多知名企业。不过据邹涛透露，大型企业并非数字办公平台的重点对象，目前也还没有到全力推广产品的成熟期，仍需要各方的积极反馈。

从总体来看，金山办公的主营业务（双订阅制）虽然仍保持着40%以上的增长速度，但是付费率还有进一步挖掘的空间，并且其政企业务（数字办公平台、公有云等）未来也或将有着更多的发展空间。

游戏业务：“做深做透”核心IP，持续拓宽品类和市场

自今年以来，国家新闻出版署已于4月、6月、7月、8月发放四批游戏版号，共计有241款游戏获批。并且在7月，商务部等27部门发布的《关于推进对外文化贸易高质量发展的意见》中明确指出，“深化文化领域审批改革，聚焦推动文化传媒、网络游戏、动漫、创意设计等领域发展”。

除了监管部门释放的积极信号外，在上半年国内游戏行业营收与用户体量出现下滑的市场环境中，金山软件的游戏业务则实现了同比28%的增速。据了解，这主要得益于旗舰端游《剑网3》的稳健表现，以及新款手游《剑侠世界3》超出预期的市场表现。

对于“手游与PC游戏在游戏业务的占比”这个问题，在此次财报电话会中官方表示，现阶段仍以端游为主，但随着手游业务的发展以及占比的提高，明年或将进一步披露相关数据。同时邹涛的回答也回避了“元宇宙”等元素，不过他也透露，尽管目前业内普遍选择布局VR/AR，但公司在游戏方面仍具有不少优势，比如开放世界、多人在线游戏等方面的积累，并且目前也有相关产品在研发，但周期可能会比较长。

总体来说，金山的游戏业务将围绕《剑网3》这一核心IP“做深做透”，同时也保持着“拓宽市场、拓宽品类”的态势，比如二次元、三消类游戏的上线，以及对机甲、沙盒类游戏的探索。除此以外，西山居自主研发的首款关注双相情感障碍的公益游戏《双相》在海外市场上线后，也获得了众多权威机构的关注，并且近期也已在国内市场获得版号。

先后将金山办公、金山云分拆后的金山软件，如今持有金山办公52%股份、西山居71%股份、金山云42.5%股份，以及部分猎豹移动股份。不过从金山软件一直保持“两条腿走路”的稳健状态可以看到，其也在有意平衡办公软件及服务、游戏及其他这两大业务版块。而在游戏业务中手游暂时未能取得大幅增长之前，办公业务的增值收入无疑也成为了其保持持续增速的重中之重。