油公司利润腰斩

上周，埃克森美孚、壳牌等大型国际石油公司陆续公布了第二季度财务报告。受到石油天然气价格相较去年同期疲软、利润率低等原因影响，大型国际石油公司的利润都出现了大幅度的同比下降，部分公司利润降幅在50%以上。

利润腰斩

7月27日周四，壳牌公司公布了第二季度财务报告，4~6月调整后的净利润为51亿美元，相比2022年同期的115亿美元，下降了56%。

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另一大总部位于欧洲的国际石油公司道尔达（TotalEnergies）也在同一天公布了第二季度的财务情况，其4~6月净利润为50亿美元，相比于去年同期98亿美元的净利润，下降了49%。

不仅仅是欧洲石油公司面临利润暴跌的问题，美国石油公司也有类似的境遇。7月28日周五，埃克森美孚和雪佛龙公司相继公布了第二季度的财务情况。

埃克森美孚第二季度盈利79亿美元，比去年同期下降了56%；而雪佛龙第二季度盈利58亿美元，比去年同期下降了49%。

除雪佛龙外，壳牌、道达尔、埃克森美孚的二季度实际盈利情况都要略低于原先的分析师预测。

壳牌首席执行官Wael Sawan表示：“尽管大宗商品价格环境较低，壳牌第二季度仍实现了强劲的运营业绩和现金流。”

TotalEnergies首席执行官同样表示，鉴于“有利但疲软的石油和天然气环境”，该公司的盈利强劲。

相比于2022年国际石油价格的剧烈震荡，2023年上半年的国际油价走势呈现平稳下跌的趋势。尽管全球需求开始缓慢复苏，但欧佩克不断地减产操作显示，其对于国际石油市场的未来情况并不看好。

综合来看，WIT和布伦特原油半年内跌幅都超过了10%，相比余年同期跌幅都在30%以上。其中布伦特原油在第二季度末收于每桶 74.90 美元，比上季度末下降 6%，比去年同期下降 35%。这也成为国际石油公司压力大幅度下降的主要原因。

尽管利润腰斩，但油公司的盈利水平依然十分强劲。这也引发了环保组织对于石油公司的强烈批判。

在上周四壳牌公布季度财务情况的同一天，绿色和平组织在伦敦南岸的壳牌中心外举行抗议，竖起一块广告牌，上面印有该石油公司的标志和口号：“我们的利润，你的损失”。

根据非政府组织全球见证的分析，壳牌2023年的石油和天然气项目投资预计将攀升至113亿英镑，比上年增长10%。根据咨询公司Rystad的数据分析，明年的投资预计将再增7%。

今年上半年，壳牌被爆放弃每年1%-2%的石油减产目标，将在2030年之前保持石油产量稳定或略高。

在公布二季度报告的同时，壳牌首席执行官Sawan表示，与2016年相比，壳牌有望到2030年将其自身业务中碳排放量减少一半。

上半年，壳牌在石油和天然气勘探和生产方面投资39亿美元。尽管这比一年前的46亿美元有所下降，但远远高于在可再生能源和能源解决方案业务投资的9.96亿美元，该业务包括发电、氢气生产、碳捕获和储存以及碳信用额交易。

依旧繁荣

在巨头们的二季度财报中值得注意的是，除上游外，下游炼化业务的利润下跌也是影响收益的重要原因。

埃克森美孚的炼化业务在二季度盈利23亿美元，低于2022年第一季度的42亿美元和第二季度的53亿美元。

过去十年来，炼化不仅是油公司重要的利润增长引擎，也是油价下跌时的对冲工具，并在向清洁能源转型的过程中充当长期增长动力。华尔街分析师预测，未来几十年石油需求的增长会由炼化产品推动。

去年，能源情报集团预测，石油需求不仅会在2023年增长，而且将持续到2029年。分析师表示，预计2023年全球石油需求将增长150万桶/日。今年全球石油需求将达到1.012 亿桶/日，并将继续增长，到2030年将达到1.06亿桶/日。事实上，今年的平均需求量预计将超过2019年创下的1.006亿桶/日的记录。

另外在上游方面，尽管油公司利润持续下滑，但大公司在页岩油气方面的增长依然强劲。从数据来看，美国页岩油气市场已经开始新的并购繁荣。

雪佛龙二叠纪盆地产量在2023年第二季度强劲增长，环比飙升5%，达到创纪录的 772000桶/日石油当量。该公司的高管7月28日表示，公司7月到9月份的产量将“大致持平”，并在之后持续攀升。

埃克森美孚的二季度产量增幅不大，大约仅有1%。但埃克森美孚表示公司关注长期持续的产量增长。

尽管哈里伯顿和贝克休斯都表示，今年以来北美地区的钻井服务市场需求疲软，但钻井服务提供商Helmerich & Payne、Patterson-UTI Energy和NexTier Oilfield Solutions在评论第二季度业绩时均认为预计其服务需求将会在今年年底之前复苏。

根据路透社报道，随着私募股权公司削减页岩油投资组合以及上市石油公司收购规模较小的竞争对手，美国石油和天然气交易在第二季度出现反弹。能源分析公司Enverus上周二披露，二季度美国石油勘探和生产交易飙升至240亿美元，几乎是第一季度的三倍。

交易激增的主要原因是专注于能源的私募股权公司EnCap Investments和NGP Energy Capital出售了六家投资组合公司。Enverus表示，今年私募股权拥有的资产总共易手了140亿美元。而二季度最大的交易是雪佛龙以76亿美元收购PDC Energy。

（图片来源：veer图库）