宝众宝达IPO递表前总经理因私自处理公司物资离职 青鸟软通45%股权被质押丨上市公司研究院

凤凰网财经《上市公司研究院》出品

企业动态：

阿诺医药冲刺纳斯达克

【资料图】

Adlai Nortye Ltd.（以下简称“阿诺医药”）于美东时间2023年7月27日正式向美国证券交易委员会（SEC）递交F-1文件，计划通过美国存托股票（ADS）的方式以“ANL”为股票代码在纳斯达克挂牌上市，Cantor和中信里昂证券担任联席主承销商。这意味着，时隔将近半年的时间后，阿诺医药成为第一家计划通过ADS形式赴美上市的中国准独角兽/独角兽企业

威迈斯登陆科创板

7月26日，车载电源供应商龙头企业深圳威迈斯新能源股份有限公司登陆科创板，成为南山区第208家上市企业。深圳威迈斯新能源股份有限公司成立于2005年，总部位于南山区，主要从事新能源汽车相关电力电子产品的研发、生产、销售和技术服务，长期专注于新能源汽车领域。2020年至2022年，威迈斯在中国乘用车车载充电机市场出货量排名分别为第1名、第1名和第2名。主要产品包括车载电源的车载充电机、车载DC/DC变换器、车载电源集成产品，电驱系统的电机控制器、电驱总成等。

企业舆情：

西典新能IPO过会：依赖单一大客户存风险

7月20日，闯关上交所主板的苏州西典新能源电气股份有限公司（以下简称西典新能）成功过会。西典新能主营业务为电连接产品的研发、设计、生产和销售，2020~2022年，公司营业收入分别为2.50亿元、8.22亿元、15.93亿元，近两年来快速增长。

西典新能的主要产品分为电池连接系统、电控母排、工业电气母排等。其中，电池连接系统（CCS）是电池模组内电连接的结构件，主要应用于新能源汽车、电化学储能领域，2020~2022年该产品收入占主营业务收入比重分别为39.68%、72.42%、77.17%，占比越来越大，是近两年收入大幅增长的主要来源。电池连接系统产品的主要客户为宁德时代。2020~2022年，西典新能对其销售电池连接系统收入分别为7324.51万元、5.67亿元、11.85亿元，占电池连接系统产品收入的比例分别为75.12%、96.32%、97.13%。

对于单一大客户收入占比较高的情况，西典新能认为，这符合电池行业集中度较高的特点以及产业链分工现状，并与公司电池连接系统业务发展阶段相关，有其合理性和必要性。（来源：每日经济新闻）

45%股权被质押的青鸟软通 毛利率大幅下滑

近日，新三板公司青鸟软通（831718）（全称“山东青鸟软通信息技术股份有限公司”）提交北交所上市申请，公司核心业务领域分为智慧康养业务和企业信息化服务两大部分，其中前者主要包括康养信息化平台以及线下智慧养老服务；后者面向企业级客户提供企业信息化解决方案。

报告期内，青鸟软通的营业收入分别为1.72亿元、2.18亿元、2.95亿元，扣除非经常性损益后归母净利润分别为2128.84 万元、1946.49万元、2793.09万元。从产品结构来看，报告期内，公司总体收入更多依靠康养信息化和企业信息化实现增长，而线下智慧养老服务保持稳中有进。截止到2022年末，公司企业信息化收入为1.33亿元，占比达到45.18%，其中对第一大客户第四范式销售金额1570.28万元。收入向上时，青鸟软通的毛利率却出现大幅下滑，报告期内，公司的主营业务毛利率分别为37.44%、30.12%、28.34%，期间下滑9.1个百分点。

实控人罗晨鹂等方为银行借款高比例质押所持公司股份。目前，罗晨鹂、青岛冠博和青岛普欣累计质押股份数量2700万股，合计占公司总数的比重为45.19%。因此，若借款未能按期偿还，则已质押的股份存在被强制处置的风险。（来源：界面新闻）

股权代持“旧疾”难除 华智融IPO二度折戟

7月26日，深交所终止对深圳华智融科技股份有限公司（简称“华智融”）首次公开发行股票并在主板上市的审核。据上海证券报记者获悉，IPO终止主要由于华智融和保荐机构民生证券申请“撤单”

颇具看点的是，华智融系一家“夫妻店”。公司控股股东、实际控制人为杨晓东、方倩倩夫妇。其中，杨晓东直接持股35.37%；其配偶方倩倩直接持股2.56%，通过公司股东靖东投资、融家投资、东倩科技间接持股10.56%。因此，两人合计直接、间接控股48.48%。

四年前，华智融就曾递交过IPO招股书，当时拟上市的板块为深交所创业板，保荐人是兴业证券。不过，IPO上会时，因境外销售收入持续性、同一型号产品境内外毛利率不同、股权转让、子公司和分公司房屋产权以及董监高过往任职情况等五个问题，华智融IPO遭否决。四年后，华智融重新冲刺IPO，将目光瞄准深市主板，保荐机构更换成民生证券。但从深交所首轮问询函中可以看出，当时上会时，证监会发审委向公司提出的问题，依然部分存在。（来源：上海证券报）

芭薇股份IPO：大客户毛利率异常 供应商变动频繁

近日，给仁和匠心、Skintific、HBN化妆品牌代工的芭薇股份（837023）冲刺北交所进入一轮问询，公司产品覆盖护肤品、面膜、洗护、彩妆等全品类化妆品，ODM代工模式的收入占比在98%左右。

从下游大客户来看，芭薇股份主要以联合利华、仁和匠心、Skintific、HBN等品牌背后主体公司为主，但公司的前五大客户中同一客户的销售金额波动较大。例如，报告期内公司对仁和集团分别实现销售收入1011.28万元、2547.57万元及 8660.17万元；对广州蜚美网络技术有限公司分别实现销售收入0万元、60.82万元、6455.08万元，2022年均出现爆发式增长，而对山东朵拉朵尚生物科技有限公司的收入由2021年的6199.78万元大幅下滑至2700.10万元。值得注意的是，部分大客户的毛利率变动异常。报告期内，公司对仁和集团的毛利率分别为-0.24%、15.06%、1.53%；2022年对广州蜚美的毛利率为49.18%，对山东美貌制药的毛利率为48.49%，与同行毛利率平均水平上下差距较大。

从前五大供应商来看，报告期内，除了广州淼森生物科技有限公司、广州市百好博有限公司相对稳定，其余多家公司变动非常频繁，昙花一现。2022年新增的第一大供应商也即是包材供应商。天眼查显示，广州越锐包装科技有限公司成立于2012年12月，实缴注册资本13.8万元，参保人数为19人，2022年公司向其采购金额为2355.62万元，而并没有选择2020年的包材供应商。（来源：界面新闻）

宝众宝达IPO：递表前总经理因私自处理公司物资离职 实控人曾占用公司资金私用

6月30日，江苏宝众宝达药业股份有限公司(下称：宝众宝达)递交招股书，拟在上交所主板上市，7月25日，公司IPO审核状态变更为"已问询"，这意味着其上市之路又前进了一大步。招股书显示，宝众宝达主要致力于为全球知名植保、新材料及制药公司提供定制生产服务，并从事部分动保、医药自主系列产品的生产与销售，是FMC和LIVENT在全球重要的定制生产服务商之一，其定制业务主要面向植保、新材料和医药领域，医药领域是公司着力培育的领域。

招股书显示，2022年11月，总经理李丰离职，2023年2月王琳接替李丰担任为公司总经理，而一家正准备IPO的公司，总经理突然离职，较为少见，事出必有因。对于李丰的离职原因，招股书中并没有直接点明而是巧妙进行了迂回披露，穿透招股书，慧炬财经注意到了一起公司原高管自行处置公司物资事件，从中捕捉到了相关脉络信息。据招股书披露，2022年1月至8月，公司原高管李某以公司需要将一定数量碳酸锂用于其他用途为由，将碳酸锂领出并自行处置，涉及处置碳酸锂合计86吨。而私自处置公司物资意味着什么，不言而喻。宝众宝达表示，李某在公司知悉并核实相关情况后离职，截至2023年5月，李某已将自行处置的碳酸锂全部返还。

2020-2021年，宝众宝达向实控人分别拆出了749万元、212.93万元。对此，公司解释为，2020年4月，陈荣曾因亲戚向其借款之需向公司借款400万元，已于2020年9月全额归还该借款。此外，2020年至2021年，还存在实际控制人占用公司资金的情况，公司通过员工个人账户收取化工物料处置款和废钢等废旧物资处置款等款项，该部分资金由公司员工收取后，最终主要用于实控人家庭支出等个人用途。（来源：慧炬财经）

矽递科技：核心产品被质疑是“矿机”，研发低，毛利率高又是如何做到？

近期，深圳矽递科技股份有限公司（下称“矽递科技”）更新披露了招股说明书，拟创业板IPO上市，公开发行不超过1934.62万股。公司此次欲募集77481.89万元分别用于超低功耗智能传感系统产业化项目、新一代边缘计算产业化项目、研发中心建设项目、补充营运资金项目。

公开资料显示，氦元素平台官网称该平台为“挖矿”平台；其代币HNT在币安网、芝麻开门、币系等全球14家交易所交易，矽递科技的产品为矿机；相关热点矿机在国内有覆盖，由于政策原因绝大多数国内热点矿机都在空转，主要为获取代币奖励。根据2021年9月国家发展改革委等11个部门联合发布的《国家发展改革委等部门关于整治虚拟货币“挖矿”活动的通知》，虚拟货币“挖矿”活动指通过专用“矿机”计算生产虚拟货币的过程；《产业结构调整指导目录（2019年本）》将“虚拟货币‘挖矿’活动”列入“淘汰类”；2017年9月《关于防范代币发行融资风险的公告》要求各类代币发行融资活动应当立即停止。那么，矽递科技到底是否存在“挖矿”的行为？对此深交所要求矽递科技结合公司产品是否具备算力、是否具备专网通信功能、代币激励是否基于公司产品、国家相关文件对于“挖矿”、“矿机”的定义等说明公司销售至氦元素平台网关产品是否实质为“矿机”，公司所从事业务是否符合国家产业政策，公司生产经营和募投项目是否属于《产业结构调整指导目录（2019年本）》中的淘汰类产业。

矽递科技在研发费用率低于同行均值的情况下，其毛利率却能始终高于同行均值。报告期内，矽递科技的毛利率分别为35.99%、42.71%、32.15%，同行可比公司平均值分别为35.2%、31.81%、32.15%；研发费用率分别为8.74%、6.12%、5.63%，同行可比公司平均值分别为10.64%、9.31%、10.4%。其中2021年，矽递科技的毛利率更是超过同行可比公司均值近11个百分点。(来源：钛媒体)