2023-05-19 10:16:12 来源 : 界面新闻
界面新闻记者 | 孙梅欣
(资料图片仅供参考)
曲美家居计划发行的一笔8亿元定增募资受到上交所问询。
5月17日晚间，曲美家居发布的公告显示，此次问询包括募投项目本身的境内扩产项目必要性和可行性等方向、融资规模与效益测算、经营业绩情况和资金拆借及偿债能力、早前借款是否存在利益输送等方面。
曲美家居是在今年2月发起的这笔募资，并在4月被上交所受理。
根据募资公告，这笔8亿元的募资主要计划投向3个方向，其中3.5亿元投向河南曲美家居产业二期项目、2.1亿元投向Ekornes挪威工厂产能升级建设项目、2.4亿元投向偿还借款及补充流动资金。
值得注意的是，申报材料中提到，公司实控人赵瑞海、赵瑞宾及一致行动人赵瑞杰通过重庆国际信托股份有限公司向曲美家居提供借款。
上交所要求曲美说明，实控人及一致行动人通过信托公司，而非直接向发行人借款的原因和合理性，是否存在利益输送及其他安排。
这笔借款发生于2021年2月-3月，公司控股股东赵瑞海通过重庆信托向曲美家居提供借款累计6.88亿元，借款年利率在7.0431%—7.3015%之间，借款期限为54个月。2021年-2022年，曲美家居已经偿还该部分借款本金中的6008万元。
问询函显示，截止2022年12月末，相关借款未偿还的本金余额为6.28亿元，而此次募资偿债中的2.4亿元偿还借款，就有1.6亿元用于偿还该部分贷款。
界面新闻就此事询问了曲美家居相关人员，截至发稿曲美家居尚未予以回应，对于上交所的问询也暂未予以公开回复。
曲美家居曾对《证券日报》表示，通过信托公司是大股东借款给上市公司的一个融资通道，不存在利益输送。
对于募资公告中2个涉及产能的项目，曲美家居的回收测算显示，河南项目和Ekornes挪威工厂产能升级项目的税后内部收益率，均为20.14%，税后投资回收期同为6.47年（含建设期）。
同时，河南曲美家居产业二期项目达产后，预计新增年产床垫12.1万套、软床12.42万套、沙发7.92万套；Ekornes 挪威工厂产能升级建设项目达产后预计可以新增8万张Stressless舒适椅、办公椅、电动椅。
上交所的问询方向包括要求说明公司境内产量能利用率和产销情况、产品市场容量等，以及公司实施境内扩产项目的必要性及可行性，线上销售具体情况、经营模式、收入利润等，以及市场竞争、客户储备、在手订单等，以确认新增产能规模的合理性和产能消化措施。
另外还要求曲美家居结合公司日常经营情况，说明投入产出比的合理性、日常运营需要、对于资金情况占用、折旧摊销后对发行人经营业绩影响等等。
在曲美家居的申报条件中，也提到了2022年公司业绩内容。
根据年报显示，2022年曲美家居营收48.525亿元，同比下降4.35%；归属上市公司股东净利润3695.73万元，同比降幅达到79.23%；归属上市公司股东扣非后为净亏损2559.61万元，同比大跌117.34%。
曲美家居在年报中称，营收下降主要受调控政策影响及市场经济下行影响，导致销售订单收入下降，而收入减少、材料及运输成本增加使得公司净利润下滑。
在募资公告中曲美家居坦诚，部分影响公司经营业绩的不利因素仍未完全消除。
因此，上交所要求公司说明收入、利润变动、亏损原因、分析与境外数据匹配性等等与公司生产经营相关的信息。并且根据公司年报，要求说明曲美家居的偿债能力等。
从曲美家居的生产分布来看，河南工厂和Ekornes挪威工厂均为高产能重点项目。曲美目前在国内有北京顺义、河南兰考县两个生产基地，8个生产工厂，其中河南主要是万物工厂和兰考工厂。
而Ekornes挪威工厂则是Ekornes在全球的8家工厂之一，其中5家位于挪威。
作为Ekornes业务核心，Stressless的生产和销售是曲美进一步拉动境外业务的重点，而Stressless和IMG，是去年曲美各项产品分类中，仅有的两个营收同比仍在增长的品类。
值得注意的是，曲美募投的河南项目，主要为床垫、软床、沙发等软体家居产品，是近年来增长最为迅速的品类，也和曲美家居传统的定制、成品木质家具有产品差异。
在一定程度上可以看出，随着定制家具在市场接受度的提高，以及成品家居在年轻消费者中接受度的降低，曲美也在试水行业的“风口”品类。
不过上交所的问询，也表达出对于曲美家居涉足这一产品类型的市场接受度和产能消化能力，还报以审慎态度。而对于是否存在利益输送等关键性问题，也需要等待公司回复上交所的正式回应。
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