中医药振兴进行时 集采重塑质量格局 从业者怎样危中寻机？

不破不立，破而后立！

作者：夏逢

【资料图】

编辑：茂贞

风品：彦规

来源：铑财——铑财研究院

医改持续发力、挺进深水区，利国利民利企。

这不千呼万唤中，全国首次中成药集采也来啦。将掀起怎样一轮提质增效风潮？

01

短期与长期 

中成药集采深意

日前，全国中成药联合采购办公室发布拟中选结果：共86家企业、95个报价代表品参与现场竞争。其中63家企业、68个报价代表品中选，中选率达71.6%，中选品种价平均降幅49.36%。

中选药品涵盖复方斑蝥、复方血栓通、冠心宁、华蟾、香丹、心可舒等15个类别。本次集采周期2年，视情况可延长1年。

最直观特点，还是降价。对比此前《报价代表品相关数据》文件，申报产品拟中选价均出现不同程度下降，甚至多款产品降幅九成以上，成效可圈可点。

早在3月1日，国家医保局发布《关于做好2023年医药集中采购和价格管理工作的通知》，明确指出将持续扩大药品集采覆盖面。到2023年底，每省国家和省级集采药品量累计达到450种，其中省级集采药品应达到130种，化学药、中成药、生物药均应有所覆盖。重点指导湖北牵头扩大中成药省际联盟采购品种和区域范围。

换言之，上述集采只是一个开始。伴随集采覆盖面的持续扩大，更多药品降价会是常态。

截至2023年3月，我国已经组织开展294种药品集采，一批高血压、冠心病等门诊常见病、慢性病用药平均降价超50%。患者使用高质量药品比从集采前的50%升到90%以上。

CIC灼识咨询合伙人王文华表示，相比化药，中成药集采挑战一是如何在集采降价同时保证产品质量，因中成药生产会受原料产地、自然环境等条件的多重影响，可能导致生产和成本不稳定；二是中成药讲究配方，微量差异可能成为不同产品，因此中成药中有很多独家产品。

有机遇有挑战，但集采已是大势、不可逆不可挡。早在2023年2月，《中医药振兴发展重大工程实施方案》发布，明确提出加大“十四五”期间对中医药发展的支持和促进力度，着力推动中医药振兴发展。

短期看，降价必然带来盈利压力，考验企业经营水平。长远观，却有利企业规模效应、行业良币效应的达成，真正优质企业将脱颖而出、迎来发展春天。

如何顺势借势、消除自身积弊、打通行业阻点，进而做大做强，不乏一道灵魂考题。

02

手握原研独家品种 

依然要多下内功

以复方血栓通为例，作为年销售额超30亿元的超级大品种，堪称心血管中成药市场霸主，2022年零售市场销售规模达2.35亿。

本次集采拟中选企业有广东广发制药、众生药业、广州威斯宝药业、扬州中惠制药等4家。

聚焦众生药业，复方血栓通胶囊、复方血栓通颗粒是独家品种，也是公司业绩砥柱。

2022年，众生药业营收26.76亿元，同比增长10.17%；净利3.22亿元,同比增长16.00%。其中，中成药板块营收16.34亿元，占总营收比61.06%。销量8143万盒，由此计算平均每盒单价20.16元。

2022年度，复方血栓通胶囊在联盟地区销售收入9.67亿元，占当年总营收36.13%。

而2023年6月26日，众生药业公告显示，复方血栓通胶囊拟中选价为12.62元/盒，明显低于2022年中成药平均价格。

可见，即使手握原研独家，集采带来的降价冲击依然不容小视。

据每日经济新闻报道，众生药业2023年3月24日披露的再融资募集说明书（修订稿）中，专门提到了中成药集采对业绩的影响：

2022年广东中成药集采联盟集采中，公司复方血栓通胶囊、复方血栓通软胶囊、脑栓通胶囊等中选，上述产品占公司2021年营收比54.29%，上述产品在该次集采中的中选价格较2021年度六省联盟的挂网价均价有一定幅度下降，降价幅度区间为17.23%～25.49%。

在2023年第一次临时股东大会上，公司董事长陈永红回复媒体提问时表示，“中成药集采未来政策怎么出，降价状况怎么样，我们也还在跟相关部门积极沟通。现在来看，中成药集采不会出现化药那样的降价幅度。”

的确，集采降低了产品单价，也带动市占率提升。危机互显出，想要真正实现规模效应，企业还需在精细化运营、降本增效、产品特色创新、全产业链把控上多下功夫，唯有此才能规模利润双升。

显然，这是对企业经营管理水平、综合竞争力的考验。

03

警惕上游原材波动 

降价不能降质

再看华蟾类别，本次纳入集采的华蟾素为抗肿瘤中成药，包括胶囊、口服液、片剂三种剂型。其中，华蟾素片、华蟾素口服液是华润三九子公司安徽华润金蟾药业的独家品种。

据药融云全国医院销售数据库显示，华蟾素2021年医院端销售额达18.9亿元，其中华润三九占据14%市场份额。华蟾素胶囊则连续超越康艾注射液与康莱特注射液，首次成为院内抗肿瘤中成药畅销品种第一。

2022年，华润三九营收180.79亿元，同比增长16.31%；净利24.49亿元，同比增19.16%。其中，处方药营收59.75亿，占比33.05%，同比增长7.19%。

2022年前三季，华蟾素胶囊销售高达11.47亿。米内网数据显示，近年在重点城市公立医院华蟾素胶囊剂销售额均保持在2亿元以上。

对于集采降价，2022年10月，华润三九接受投资者调研时称，目前三九处方药中药大品种基本已纳入两个省际联盟集采，广东主要针对独家品种，降幅相对比较合理。华蟾素片目前在公司业务规模中占比不大。接下来更多省份开始实施集采后，对营收影响会逐渐体现，但总体可预期。

值得一提的是，华润三九近年来不断丰富管线，调整产品结构。以肿瘤领域，公司华蟾素在2021年围绕消化道肿瘤，开展回顾性及前瞻性RWS研究，在产品力提升的同时通过学术营销不断提升产品份额。

面对集采，能展示出大企业应有的抗风险优势值得肯定。不过，看看上述市场份额、营收贡献，也是一把双刃剑，自我效率提升、产品创新、结构优化同样箭在弦上。

个中紧迫性，在香丹注射液领域体现得淋漓尽致。此次集采共有山西华卫药业、四川升和药业、信合援生制药等14家申报药企。

最终12家企业拟中标。由于竞争足够激烈，拟中选产品价差不小，但降价幅度巨大——上海六合堂生物科技项城制药有限公司申报的香丹注射液（规格：每支装2ml，包装数量：1支，包装材质：安瓿）的全国省级采购平台最低中标/挂网价为49.8元/支，拟中选价则已低至1元以下，为0.62元/支，价格降幅超98%。

另一厢，上游原材的涨价波动也值警惕。

据中国经济周刊、央视财经消息，往年6月份，药材市场一般处于淡季，今年却一反常态。最新中药材综合200市场价格指数达到3570.12，月涨幅超10%。其中，当归近一个月涨幅达60%左右，市场价已破每公斤150元。

中国中药协会中药材信息中心官网5月监测数据显示，2023年5月28日，276个药材品种价同比上涨。

据江苏省医药行业协会信息，亳州、安国、成都、玉林几大交易市场常用大宗药材中，有超200个常规品种年涨幅超50%，100个常规品种年涨幅超100%，25个常用大宗药材年涨幅超200%。

专业人士指出，由于天气、土地、政策变化、人力成本上涨等因素影响，中药材供给紧张，而需求端依旧旺盛，造成部分中药材价上涨。

值得强调的是，基于中药产品的特殊性，此次集采对企业提出了“控成本、保质量”双重要求。即降价不能降质。

这意味着，从业者正经历上下游的双重承压，如何有效缓冲消化、考验企业综合实力、应对智慧。

04

良币效应重塑

高质创新进行时

行业分析师刘锐玲表示，长期以来，我国医药业以仿制药居多，企业创新更多停留在初级模仿创新上，由此导致营销为王、低端内卷竞争，将众多高端特效市场留给了国外巨头。

借助集采，倒逼企业降价降本提质增效，将更多资金精力用到药品创新、核心技术突破、产业链完善、商业模式调整上。将重营销，轻研发的低端企业淘汰，潜心研发、提前布局上游、形成差异化优势的企业则迎来窗口期。

简言之，这是一次产业洗牌、良币效应重塑，大浪淘沙中“强者恒强”。

欣喜的是，多数企业并没躺平，未雨绸缪、积极应对者众。

如众生药业，是复方血栓通系列制剂的产品原创者、标准制定者。多年来不断加强研发平台建设，打造了一支超过400人的研发团队。

2022年，众生药业研发投入3.4亿元，同比大增62.91%，占营收比达12.72%。

围绕“中药为基、创新引领，聚焦特色的医药健康企业”战略规划,众生药业持续探索和布局中药创新药、中药改良型新药、古代经典名方中药复方制剂、同名同方药制剂的开发。与国内重点高校展开合作，探索中药新药研制。

2022年，控股子公司逸舒制药肇庆大旺基地投资 3 亿元，建设智能化、数字化的中药提取车间，积极提升中药提取技术、质量标准。

再看华润三九，2022年研发投入达到7.36亿元，发明专利授权34项，实用新型专利56项。

乘着扶持政策东风，企业同样走在传承前沿，持续关注中药经典名方、中药配方颗粒标准及药材资源研究，目前在研经典名方二十余首。

通过与国内知名科研院校合作，推进中药配方颗粒国家标准研究和申报，布局药材种植基地，开展道地药材栽培技术研究。

2022年，公司参与的国家南药种苗繁育标准化示范区项目入选国家农业标准化示范区项目。

无需赘言，中医药的振兴从不是一句空话。从上述企业细胞的日拱一卒可见，中成药的传承创新、做大做强一直在路上。

在铑财看来，价格竞争的本质，在于效率竞争、创新性竞争。背后是运营精细化、产品专业力、全产业链把控的合力聚力。单从此看，本轮集采也是一记行业向新向上、优质企业更强更优的号角。

站在更宏观、更可持续的视角，无论满足人民日益增长的美好生活需要，还是医药大国向医药强国转型，都必须要有一批“领头雁”诞生。这从美国医药业的发展史中可找佐证。正是辉瑞、强生等头部企业的强势崛起，才奠定了其国际龙头地位。

不破不立、破而后立。如何危中寻机，企业准备好迎战了吗？

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