深夜重磅！证券业"降准"倒计时；房地产行业利好不断，板块行情还能持续多久？权威机构力挺产业规模将达万亿，这一蓝海未来商业价值巨大

行情回顾：

周四，上证指数报3280.46点，上涨0.58%，成交额3895.31亿。深证成指报11163.42点，上涨0.53%，成交额4433.45亿。创业板指报2241.98点，上涨1.06%，成交额1806.89亿。总体上个股跌多涨少，两市超2800只个股下跌，两市成交额8328.76亿，较上个交易日缩量33亿。盘面上，CRO、证券、食品加工、房地产等板块涨幅居前，超导概念、有色金属、汽车零部件、汽车整车等板块跌幅居前。北向资金全天净买入5.43亿元；其中沪股通净买入5.34亿元，深股通净买入0.09亿元。

【资料图】

整体来看，大金融板块周四再掀高潮，券商、金融科技方向领涨，天晟新材(300169)5天3板。房地产板块同样再度爆发，云南城投(600239)3连板，荣盛发展(002146)14天9板。食品饮料板块盘中表现不俗，惠发食品(603536)3连板，品渥食品、海欣食品(002702)、麦趣尔(002719)涨停。指数得益于大金融、房地产等权重板块拉升下得以反包，一方面存在部分资金博弈周末的政策今日提前抢跑，另一方面此前大金融板块资金介入较深，资金聚焦后排品种运作补涨行情。后期指数仍大概率以区间震荡为主，关注位置仍相对偏低的低价地产链以及大消费方向能否获得轮动补涨机会。

主题投资机会：

1、证券丨8月3日深夜，经过数月准备，中国结算发布消息称，在证监会的统一部署下，在去年4月已将股票类业务最低结算备付金缴纳比例自18%调降至16%的基础上，引入差异化最低结算备付金缴纳比例机制，拟自今年10月起，将缴纳比例调降至平均13%左右。

西部证券(002673)非银罗钻辉称，货银对付改革政策落地，仅涉及机构投资者的自营和托管业务，如今，改革政策正式落地，将提升市场资金利用效率，优化券商资金管理机制。华创证券非银徐康团队同样认为，此次降低结算备付金要求能够一定程度上提升券商资金利用效率。

2、脑机接口丨Mckinsey研究报告预计脑机接口相关市场规模在2030年至2040年期间可达700亿美元—2000亿美元。

国信证券(002736)认为，当前脑机接口相关技术尚处于早期，但是从应用领域和未来商业价值上均具备较大潜力，技术驱动下的软硬件领域，关注采集、外控、医疗设备、消费电子等领域进展；长期来看，脑机接口相关软硬件技术有望在VR/AR、元宇宙等领域成熟落地并带来全新交互体现，持续看好元宇宙、VR/AR等领域发展。

3、房地产丨8月3日，中国人民银行党委书记、行长潘功胜主持召开金融支持民营企业发展座谈会。潘功胜要求，要深入了解民营企业金融需求，回应民营企业关切和诉求，做好银企融资对接，为民营企业提供可靠、高效、便捷的金融服务。要精准实施差别化住房信贷政策，满足民营房地产企业合理融资需求，促进房地产行业平稳健康发展。

中银证券认为，房贷利率下调的可行性相对较强，一线城市房贷利率仍有较大的下行空间，根据贝壳研究院数据，7月一线城市平均首套房贷利率4.5%，二、三四线均为3.88%，一线城市平均二套房贷利率为5.03%，显著高于二线城市的4.81%和三四线城市的4.80%。若核心一二线城市政策能及时兑现、优化调整，或将有助于市场出现结构性筑底企稳。

4、无人驾驶丨8月2日，特斯拉首席执行官马斯克在推特上表示，特斯拉目前正在开发“FSD人工智能（AI）拼图上的最后一块拼图”——“车辆控制”。马斯克还补充称，特斯拉目前正在训练这些神经网络，“训练计算”是目前的限制因素。

华西证券(002926)认为，特斯拉通过构建全闭环、自成长的AI数据体系实现智驾能力全球领先，算法层面，从BEV到占用网络持续引领智能驾驶行业算法迭代。2023年4月起FSD使用率明显提升（截至6月达到约14.4%），智能化拐点显现。后续随着法律法规的完善以及算法的进一步迭代，推动智能驾驶成为影响消费者购车决策的因素。

5、光伏丨上半年，我国光伏产业总体保持平稳向好发展态势，产业链主要环节产量均实现高速增长。全国多晶硅、硅片、电池、组件产量再创新高，同比增长均超过65%。光伏产品出口总额达到289.2亿美元，同比增长11.6%。多晶硅环节，1-6月全国产量超过60.6万吨，同比增长66.1%。

中金公司表示，整体而言，政策与电价是影响装机需求边际变化的两个核心变量，2023-2024年增速角度预期储能快于光伏，工商业快于户用。

6、绿色电力丨据上证报报道，国家发展改革委等三部门近日发布做好可再生能源绿色电力证书全覆盖工作，促进可再生能源电力消费的通知。将鼓励跨国公司及其产业链企业、外向型企业、行业龙头企业购买绿证、使用绿电，发挥示范带动作用;推动中央企业、地方国有企业机关和事业单位发挥先行带头作用，稳步提升绿电消费比例。

国信证券表示，经测算，A股25家新能源发电企业中有13家调整后的ROE同比有所提高， ROE排名前10的公司中有6家实现了调整后ROE同比提高。各公司通过市场化交易、绿电绿证、 碳排放权交易等方式提升项目盈利。预计未来随着深化电力体制改革和加快构建新型电力系统的推进，未来绿电运营商收益率有望逐步趋稳。

7、有色金属| 据国际锡业协会消息，此前缅甸佤邦中央经济委员会发布的通知，佤邦在8月1日后矿山将停止一切勘探、开采、加工等作业。据悉，目前佤邦财政部已成立工作小组，进行矿山巡视工作，严格执行停产。目前除了佤邦主要领导之外，各部门（财政部等）暂未接到佤邦中央关于停产时长的具体通知。以目前的情况看，本次停产结束后，矿山即使接到复产通知，恢复正常生产至少也需要1-3个月筹备。

渤海证券表示，缅甸佤邦是我国重要的锡矿进口来源之一，我国锡矿供应的不确定性或加大，下半年供给或收紧，需关注后续禁令执行情况，建议关注相关板块。

大势观察：

对于当前市场走势，源达认为，周四主板在权重的带动下午后情绪明显升温，分时上成交量也显著放大，说明资金情绪有所活跃。走势上看回踩144日线、89日线后得以支撑，并重新回到5日线附近，从形态上看也有止跌企稳之势，只不过上方压力仍不能小觑，这个位置想要继续打开空间还需成交量进一步做配合。创业板指表现相对强势，走出反包阳线，同时重回5日均线之上，不好的一点是成交量并未显著放大，加之上方又有前期反弹高点以及89日均线的共同压制，若无量能配合不排除存在进一步整理的预期。上证50、沪深300也面临如此的状态。市场维持宽幅震荡，好在支撑位依旧有效，而且大金融、地产等活跃品种接连发力，说明资金还有攻击属性，只不过上方仍存压力，同时资金配合度不理想，所以操作上建议要保持理性，短期未向上进行方向突破前继续以震荡区间的节奏进行应对，切忌追涨杀跌。

中信建投(601066)指出，七月以来市场向大盘风格切换，一方面由于TMT短期超涨后产业层面缺少进一步催化，另一方面由于顺周期此前表现持续低迷，重磅政策落地带动预期边际改善。复盘历史上大小盘切换的案例，我们发现后续向小盘切换的关键因素是大盘短期超涨后政策/经济不再超预期，叠加小盘短期超跌后重磅产业/政策催化，后续关注，（1）超预期的宏观政策和经济修复信号催化下大盘风格的延续和，（2）重磅产业催化下市场向小盘风格的切换。